A hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok és – hozamgaranciával vagy hozamvédelemmel ellátott, nyilvánosan forgalomba hozott befektetési jegyek esetében, ha az értékpapír kamata vagy hozama a kibocsátó által a még hátralévő teljes futamidőre megállapításra került, a kibocsátó köteles kiszámítani és közzétenni az EHM-et.

Kibocsátó lehet befektetési vállalkozás, hitelintézet, befektetési alapkezelő, valamint az a szervezet, amely törvény alapján forgalmazó hitelintézet igénybevétele nélkül jogosult saját kibocsátású értékpapírt forgalomba hozni.

Mit mutat pontosan az egységesített értékpapír hozammutató (EHM)?

ü  A hátralévő futamidőre eső kamatot fejezi ki százalékos, a befektetők számára összehasonlítható formában, azon értékpapírok esetén, amelyeknél a hátralévő futamidőre a kamat vagy a hozam a kibocsátó által megállapításra került.

ü   A mutató a hozamot évesítetten, 365 napos bázison fejezi ki, két tizedesjegy pontossággal.

Az EHM számításánál a hozam összege csak a ténylegesen jóváírandó összeget tartalmazza. Ha a kifizetendő hozamot bármilyen jogcímen - pl. jutalék, díj - levonás terheli, azt az EHM-ben bemutatott hozam már nem tartalmazza. Ez alól kivételt jelent a kamatadó-fizetési kötelezettség, azt a hozam még tartalmazza.

Példával szemléltetve:

Azaz, ha Ön 100 000 Ft-ért vesz egy 100.000 Ft névértékű kötvényt annak kibocsátásakor, melyre a kibocsátó a teljes 1,5 éves futamidőre 10 %-os kamatlábat állapít meg, akkor a futamidő végén Önt 10 000 Ft összegű kamat illeti meg. Az EHM mutató 6,55%-os értéke azt fejezi ki, hogy mekkora a kötvény hozama (kibocsátáskor) egy évre vetítve.

Az értékpapírok hozamának közzététele

Az ügyfélfogadásra nyitva álló helyiségben ki kell függeszteni a következőket:

• az értékpapír-hozam számításának képletét,

• a kamat-, illetve hozamfizetés időpontjait,

• a rövidítés feltüntetésével (EHM) két tizedes pontossággal az EHM értékét,

• minden olyan tényt, információt, feltételt, amely kihatással van az értékpapír alapján kifizetett összegre.

Amennyiben az értékpapírügyletre vonatkozó ajánlatban vagy kereskedelmi kommunikációban az ügyletre vonatkozó kamat, konkrét hozam vagy bármilyen költség megjelenik, közvetlenül ezt követően szerepelnie kell - legalább ugyanolyan méretben és megegyező megjelenítésben, az EHM rövidítés feltüntetésével két tizedesnyi pontossággal - illetőleg jól érthetően el kell hangzania az EHM mértékének is.

Az EHM-ről, a betéti kamat, az értékpapír hozama számításáról és közzétételéről a 82/2010. (III.25) Korm. rendelet szól.